Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Майкл Кан. Технический-анализ

Книга является одним из лучших руководств по техническому анализу, который автор не как придаток к фундаментальному анализу, а как невероятно мощный аналитический инструмент, учитывающий перераспределение средств между продавцами и покупателями и поведение участников рынка в целом. Доступное и понятное изложение важнейших аспектов технического анализа, а также его нюансов, неизвестных большинству трейдеров, делает эту книгу незаменимым путеводителем данному методу прогнозирования движения цен.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          RoboForex          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    RoboForex

6. Тренд – ваш друг

Старое изречение гласит: «Тренд – ваш друг» («Trend is your friend»). Почему? Тренды сохраняются достаточно долго, пока что-либо не заставит их изменить свое направление. Если вы определите тренд на ранних стадиях, то сможете следовать за ним, получая значительные прибыли. На графике тренд обозначают линиями. Определив с их помощью тренд, вы легко можете проследить его.

Линии тренда

Как было указано ранее, линии поддержки и сопротивления представляют собой горизонтальные уровни, при достижении которых рыночные цены перестают соответственно падать или расти. Линии тренда – это линии поддержки и сопротивления, имеющие наклон в сторону направления тренда. Внутри ценового коридора рынок обычно совершает колебательные движения вверх и вниз. Когда он достигает нижней границы коридора, цена достаточно низка, чтобы «медведи» уменьшили, а «быки» увеличили свою агрессивность. При этом если «быки» более агрессивны, чем «медведи», то рынок оттолкнется от уровня поддержки и начнет движение вверх.

Аналитический портал одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). В аналитическом портале – бесплатные торговые стратегии, ежедневные обзоры и прогнозы, торговые сигналы по 10 индикаторам и многое другое.

На восходящем рынке, естественно, вершины и впадины возникают все выше и выше. Через две или три впадины, которые располагаются одна выше другой, можно провести линию поддержки с положительным тангенсом угла наклона, которая одновременно будет и линией тренда на восходящем рынке. Каждый раз, когда цена опускается на линию тренда, «медведи» теряют агрессивность, а «быки», наоборот, становятся более агрессивными.

Посмотрим на это с позиций страха потерь и жажды прибыли. Каждый раз, когда рынок начинает опускаться, покупатели, которые ранее не смогли купить по более низкой цене, получают для этого второй шанс. Поскольку они боятся упустить возможность, то начинают делать покупки слишком рано, и поэтому цена не опускается до уровня предыдущей впадины. Затем рынок поднимется выше предыдущего максимума, потому что продавцы предполагают впоследствии совершить продажу по более высокой цене.

Общие правила

На рис. 6.1 максимальная цена фьючерса на канадский доллар была достигнута в конце 1991 г., и, соответственно, максимальная баровая цена в тот момент служит исходной точкой для линии тренда. По мере снижения цены некоторые участники рынка в конечном итоге решат, что фьючерс уже недооценен. Они начинают покупать, вынуждая рынок немного подняться – происходит коррекция цены. Очевидно, что это движение вверх против тренда рано или поздно прекратится, так как общее восприятие стоимости по-прежнему снижается. Вновь инициативу перехватывают «медведи», и рынок продолжает падать. Те участники, которые еще совсем недавно покупали, осознав свою ошибку, переворачиваются (фиксируют текущие позиции и открываются в противоположную сторону), внося тем самым дополнительный вклад в «медвежий» прессинг.

Этот вид поведения в точности соответствует тому, что происходит вблизи уровня сопротивления. Поскольку направленная вниз линия тренда оказывает сопротивление, ее нужно проводить через первую вершину, сформировавшуюся, как показано на рис. 6.1, в конце 1991 г., к вершине, сформировавшейся на откате в начале августа 1992 г., когда покупатели решили, что совершили ошибку. С течением времени линия тренда по-прежнему направлена вниз. Из графика видно, как линия тренда оказывает сопротивление всем попыткам рынка двигаться против тренда. Это означает, что она указывает на те значения цены, вблизи которых «медведи» как более агрессивные трейдеры вновь и вновь получают контроль над рынком.

При сформировавшемся тренде вы должны торговать в одном с ним направлении, а не против него.

Как и в случае с линиями поддержки и сопротивления, чем большее количество раз рынок касается линии тренда, тем сильнее она становится. При этом чем сильнее линия тренда, тем важнее сигнал, подаваемый ее прорывом.

Когда тренд сформирован, вы должны торговать в одном с ним направлении, а не против него. Например, на рис. 6.1 тренд нисходящий. Продажа в точках касания цены с линией тренда является стратегией пониженного риска. Покупка на впадинах является стратегией повышенного риска, так как это может быть равносильно торговле против рынка. Оставьте это профессиональным трейдерам.

Хочется еще раз повторить: когда тренд сформирован, вы должны торговать в одном с ним направлении, а не против него.

Логарифмические шкалы

При анализе рынка на долгосрочном временном интервале обычно сравнивают тренды и графики колебания цены у различных ценовых уровней. Если цены существенно не менялись по сравнению с их абсолютными значениями, то для того, чтобы одинаковые вертикальные расстояния между двумя точками на графике обозначали одинаковое изменение цены, достаточно отразить их на обычной линейной шкале. Например, цена фьючерсов евро/доллар изменялась в пределах семи пунктов со средним значением 93 в течение 10 лет вплоть до 1994 г. В процентном выражении это составляет 7/93 или приблизительно 7,5 процента, т. е. очень небольшую долю от средней цены.

Когда цены меняются в большем процентном отношении, то построение линии тренда и анализ могут быть субъективными. Эту проблему решает логарифмическое масштабирование. Вместо простого линейного отражения цены на вертикальной оси мы откладываем на графике цены так, чтобы они отражали процентные изменения. Это означает, что вертикальное расстояние при удвоении цены останется неизменным, вне зависимости от того, растет цена с 5 до 10, либо со 100 до 200. Линейная шкала показала бы одинаковый отрезок по вертикали как для изменения цены с 5 до 10, так и со 100 до 105.

На рис. 6.2 и 6.3 графически изображены цены акций корпорации Microsoft с середины 1986 г. Обратите внимание на то, что ценовая шкала на рис. 6.2 значительно отличается от ценовой шкалы на рис. 6.3. На обоих графиках они начинаются около 1,5 в 1986 г. и заканчиваются вблизи 54 в 1994 г. Однако когда в 1987 г. цена при относительно невысоком абсолютном значении выросла в два раза (с 2 до 4), то линейная шкала на верхнем графике показала весьма незначительное изменение, а логарифмическая шкала на нижнем графике отобразила существенный рост цены.

Вертикальное расстояние на логарифмической шкале при изменении цены с 2 до 4 то же самое, что и при изменении с 20 до 40, потому что отражает рост значения цены в два раза. Это предоставляет возможность проведения сравнительного анализа при любых значениях цен. Использование таких шкал позволяет также более качественно анализировать линии тренда и фигуры графического анализа. Обратите внимание на то, что зону сужения цены, имевшую место в 1988 и 1989 гг., существенно легче обнаружить с помощью фигуры треугольника на графике с логарифмической шкалой. Заметьте также, что на графике с линейной шкалой кажется, что в 1992 и 1993 гг. имел место период высокой волатильности, но график с логарифмической шкалой представляет это в истинном свете. Волатильность цены в тот период была не выше, чем на протяжении всего предыдущего семилетнего периода.

Обнаружение тренда

Рисунки 6.4 и 6.5 представляют недельные данные по фондовому индексу Hang Seng в Гонконге за пять лет. На рис. 6.4 использована линейная шкала, а на рис. 6.5 – логарифмическая. При построении линии тренда на линейном графике от точки начала продолжительного роста цены значение индекса уходит вверх от тренда. Это ускорение роста цены ошибочно сигнализирует о том, что рынок слишком далеко и быстрое продвижение вверх скоро приведет к необходимой коррекции. Более года продолжалось чрезвычайно агрессивное поведение «быков», но в начале 1992 г. цена, как ни странно, еще сильнее поднялась вверх. В 1993 г. рост цены снова ускорился, и она оторвалась от новой, более крутой, линии тренда и продолжила движение вверх. Любой нервный инвестор, реагируя на это постоянное увеличение темпа роста цены продажей соответствующих активов, постоянно имел бы значительные потери.

Инвестор, пользующийся графиком с логарифмической шкалой (рис. 6.5), увидел бы, что долгосрочный тренд цены остается неизменным, и это позволило бы ему провести более глубокий анализ. Несмотря на то что существенное падение цены в 1994 г. выглядит так, словно оно сопровождается высокой волатильностью, на самом деле оно было менее значимо, чем обвал в начале 1990 г., показанный на рис. 6.4 когда в процентном выражении цены снизились более существенно. Линейный график, в отличие от логарифмического, не отражает этого факта.

Заключение

Логарифмическое масштабирование иногда называют пропорциональным, и, возможно, это более подходящее определение. Оно отражает относительное, а не абсолютное изменение цены. Например, портфель из 2 млн евро поровну инвестирован в два вида ценных бумаг, стоимостью 10 и 100 соответственно. Оба рынка выросли на 90 пунктов так, что теперь первый вид ценных бумаг стоит 100, а второй – 190. Однако стоимость первого вида выросла в 10 раз и теперь составляет 10 млн, а стоимость второго вида выросла в 0,9 раза и составила 1,9 млн. Иначе говоря, значительно больший доход принесли первые ценные бумаги, и этот факт следует отразить графически. Таким образом, когда рынок переходит разные ценовые уровни, логарифмическое масштабирование показывает аналитику более ясную картину относительных изменений, чем линейное масштабирование.

Далее

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика